如何通过 Solana 集成 CeFi与 DeFi?

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2020 「Defi summer」让人们看到了去中心化金融的魅力和潜力,也让DeFi、CeFi之争一度成为人们热议的话题。DeFi凭借着高收益、免许可、非托管俘获了很多加密用户,更有狂热支持者称「DeFi必定取代CeFi」。

两者虽有冲突,但短时间内我们所面临的一定不会是谁赢谁输的二元问题,而是如何取两者之长补两者之短为普通用户带来更普惠金融的问题。本文将从DeFi/CeFi的概念和优缺点,头部中心化交易平台FTX与高效公链Solana的合作方式,谈谈未来CeFi与DeFi应当如何融合共赢。

DeFi/CeFi的概念

CeFi是Centralized Finance的缩写,中文为“中心化金融”。在加密行业,CeFi主要指代中心化交易所、中心化借贷平台、中心化理财产品等等。但它也不仅仅局限于加密行业,往往人们也会用CeFi指代传统的证券交易所、银行等等,它们都是中心化金融平台。

DeFi是Decentralized Finance(去中心化金融)的缩写,也被称做Open Finance(开放金融)。DeFi因区块链的发展而诞生,是与CeFi相对的概念,去中心化交易所Uniswap、去中心化借贷应用Compound等都是DeFi的代表协议。相较于CeFi,DeFi是开放的、免许可的、抗审查的、公开透明的金融系统,用户能够100%掌握自己的资产——中心化平台无法对其中的一切金融行为进行暗箱操作。

对比DeFi&CeFi

我们在判断一个金融系统好坏时,不应使用片面的眼光。DeFi和CeFi优势、劣势各有不同,下面将以中心化交易所/去中心化交易平台为例给大家分别介绍DeFi/CeFi的优缺点。

CeFi

优点:以中心化交易所为例,平台通过做市商为用户提供顺畅的交易体验,并且平台内交易都不需要上链并支付手续费和Gas费用。在中心化系统,用户使用门槛低,体验良好。更重要的是,大的中心化交易所拥有稳定的OTC(场外交易)入口,为用户提供法币入金。

缺点:用户资金本质上由中心化平台所有,用户时时刻刻都将面临中心化平台跑路的风险。并且,黑客攻击也是无时不在的,如果黑客攻击损失超过中心化平台所承受极限,用户便无法寻回自身财富。另外,在使用中心化平台时,用户经常会遭遇数据泄露的情况,骗子会使用详实的数据对用户行骗,而且当地的监管政策对平台的运行影响极大。

本质而言,我们无法解决中心化平台主动作恶的问题——暗箱操作。不管是操纵市场还是控制交易,我们永远无法避免其作恶的可能。

DeFi

优点:用户资产可以集中存放在去中心化钱包中,钱包由用户通过私钥掌控,钱包发出的所有交易许可需要用户自身确定。在全球各地用户都可以通过互联网访问DeFi前端,不受地域困扰,并且在DeFi世界中所有的交互都不需要中心化实体许可,抗审查性强,政策监管对其影响小。

开发者可以随意组合并创建新产品,比如聚合交易协议。

缺点:DeFi系统对于非加密行业用户门槛高,十分不友好。用户需要保持良好的习惯并时时刻刻保护自己的私钥不被他人获取。由于去中心化,大部分公链手续费以及Gas费高昂,速度较慢,同时由于各链的封闭性,用户资产很难在DeFi世界自由流通。

去中心化协议开发者并不会优先考虑协议前端的UI设计以及交互体验,相较Web2.0应用,协议界面更复杂,操作门槛更高。很多黑客也会通过协议智能合约的漏洞攻击协议以获利。最近刚刚发生Poly Network事件,便是史上黑客攻击获利数额最大的一次,超过6亿美元被转移。

通过Solana集成CeFi与DeFi

上文提及DeFi缺点时提到,手续费和速度的问题,Solana的推出便是希望通过PoH共识机制解决此类问题,真正实现去中心化构架下的高效率区块链。

FTX (中心化交易所)创始人SBF曾多次在各种公开场合的演讲中夸赞「Solana区块链在处理一个巨大的可组合生态的能力方面,是目前现有区块链中最具希望的」,同时SBF还身体力行,基于Solana区块链搭建出一个Serum生态。

Serum生态中第一个应用是Serum DEX(去中心化交易所),用户可以在其上体验不到1秒的交易速度和极低的手续费成本。由于底层公链Solana的扩展性够高以及吞吐量足够,在Serum DEX上用户可以享受到中心化交易所所提供优质的服务——在订单簿上轻松挂单、撤单。

Serum DEX的订单簿界面

除此之外,Serum生态利用Solana的优势逐渐吸收了更多开发者的创意,推出了更多的周边平台。目前Serum生态主要包括Serum DEX、AMM协议Raydium、前端平台Bonfida、离线地图应用程式Maps.me 2.0、主经纪商协议Oxygen等。同时,生态中还提供由一篮子稳定币背书的Serum生态系原生稳定币Serum USD,以帮助Solana链上资产进行定价。

另外,当在Solana生态中使用Phantom钱包时,我们可以轻松转移至FTX。如果我们在交易时缺乏SOL(Solana原生代币)作为手续费,Phantom可以为我们无缝衔接到FTX上进行交易。对于用户而言,多选题门槛更低,更友好。

FTX与Solana的合作让我们看到DeFi和CeFi未来的另一种可能——CeFi与DeFi的界限将变得更加模糊,两者互补共赢。

在这个过程中,DeFi需要搭建在效能更高的区块链上,帮助交易者轻松使用如CEX的挂单机制,降低用户所需的手续费,避免滑点问题,优化用户的交易体验。DeFi需要和CeFi联动,从CeFi中导入更多拥有真实需求的加密用户,提升链上资产流动性,降低用户探索DeFi的门槛。

相信在未来,CeFi必定会整合、集成DeFi的优势,通过借贷、抵押资产等方式增加用户资金利用率,帮助用户以更好地方式管理自己的资产并参与加密金融的方方面面。

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